深化融资租赁创新?专业化助推产业发展4篇

深化融资租赁创新?专业化助推产业发展4篇深化融资租赁创新?专业化助推产业发展　关于印发《关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见》的通知各相关单位：　根据国务院批复的《中关村国家自主创新示范区发展规划纲下面是小编为大家整理的深化融资租赁创新?专业化助推产业发展4篇,供大家参考。

篇一：深化融资租赁创新?专业化助推产业发展

印发《关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见》 的通知 各相关单位：

　根据国务院批复的《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（2011-2020 年）

　》 等有关文件精神， 中关村科技园区管理委员会、 中国人民银行营业管理部、 中国银行业监督管理委员会北京监管局、 北京市国家税务局、 北京市地方税务局、 北京市发展和改革委员会、 北京市商务委员会、 北京市金融工作局、 海淀区人民政府共同研究制订了《关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见》 。

　现印发给你们， 请认真执行。

　 附件：

　关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见

　中关村科技园区管理委员会 中国人民银行营业管理部 中国银行业监督管理委员会北京监管局 北京市国家税务局 北京市地方税务局 北京市发展和改革委员会 北京市商务委员会 北京市金融工作局 海淀区人民政府

　二〇一二年六月十九日

　附件：

　关于中关村国家自主创新示范区 促进融资租赁发展的意见

　根据国务院批复的《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要（2011-2020 年）》 和《商务部关于“十二五” 期间促进融资租赁业发展的指导意见》 （商服贸发〔2011〕 487 号）

　等有关文件精神， 为将中关村国家自主创新示范区（以下简称中关村示范区）

　建设成为国家科技金融创新中心， 促进科技和金融的结合， 加快推进中关村示范区现代服务业试点， 进一步发挥融资租赁支持战略性新兴产业发展的重要作用， 现提出如下意见：

　一、 鼓励在中关村示范区新设和引进融资租赁企业 鼓励各类出资主体在中关村示范区设立金融租赁公司、 外商投资融资租赁公司、 内资融资租赁公司（以下统称融资租赁企业）

　。

　中关村示范区新设立或引进的金融租赁公司， 按照《关于促进首都金融业发展的意见实施细则》（京发改〔2005〕 2735 号）

　的规定， 经北京市金融服务工作领导小组批准， 可以享受一次性资金补助政策， 所需资金由市区两级各分担50%。

　鼓励各区县政府比照对金融租赁公司的支持政策， 加大对外商投资融资租赁公司、 内资融资租赁公司的支持。

　对 2012 年起新设立或新迁入海淀区， 具备独立法人资格且在海淀区注册纳税的外商投资融资租赁公司、 内资融资租赁公司， 由海淀区人民政府给予政策支持。

　二、 对融资租赁企业给予购（建、 租）

　房补贴 鼓励各区县政府对融资租赁企业给予购（建、 租）

　房补贴。

　2012 年起新设立或新迁入海淀区， 具备独立法人资格且在海淀区注册纳税的融资租赁企业， 购置或自建办公用房的， 由海淀区人民政府给予每平米1000 元人民币的一次性补贴， 补贴面积不超过500 平方米。

　融资租赁企业租用办公用房的，享受3 年租金补贴。

　第一年补贴租金的 50%， 第二年补贴30%， 第三年补贴10%， 补贴面积不超过500平方米。

　三、 鼓励融资租赁企业面向中关村企业开展业务 鼓励有条件的中关村企业通过申请设立外商投资融资租赁公司或内资融资租赁公司直接开展融资租赁业务， 实现产业资本和金融资本的有机结合。

　鼓励合作的融资租赁企业为中关村企业提供融资租赁业务， 中关村科技园区管理委员会按照对中关村企业实际开展的融资租赁业务总额的 1%给予补贴， 每家机构年度补贴额不超过500 万元。

　四、 鼓励中关村企业通过融资租赁方式实现发展 鼓励中关村企业通过融资租赁的方式取得为科技研发和创新创业服务的设备、 器材等， 中关村科技园区管理委员会对企业融资租赁而发生的融资费用（包括租息和手续费）

　给予 20%的补贴， 年度补

　贴额不超过50 万元， 企业享受补贴的时限不超过三年。

　五、 鼓励融资租赁企业根据战略性新兴产业创业企业的特点不断创新融资租赁经营模式 在依法合规、 持续稳健的前提下， 鼓励融资租赁企业拓展新一代信息技术、 节能环保、 高端装备制造、 新能源、 新材料、 生物医药等战略性新兴产业领域市场。

　鼓励融资租赁企业与产业技术联盟等建立紧密合作关系， 根据战略性新兴产业领域创业企业的需求， 不断开展产品创新和服务模式的创新。

　引导融资租赁企业优化产品组合、 交易结构、 租金安排和风险控制， 创新盈利模式， 提升服务水平。

　鼓励融资租赁企业探索开展融资租赁与创业投资相结合、 租赁债权与投资股权相结合的“创投+租赁” 业务， 为企业提供融资、 管理等综合服务， 不断拓宽服务领域。

　六、 鼓励融资租赁企业和其它机构合作， 为企业提供多样化的服务 发挥中关村科技金融体系对融资租赁业发展的促进作用。

　在依法合规、 持续稳健的前提下， 鼓励融资租赁企业和银行、 担保、 小额贷款、 保险等机构合作， 构建多方参与的风险分担机制， 为中关村企业提供组合金融服务。

　大力支持融资租赁企业为科技型中小微企业服务。

　 鼓励信用担保机构开展融资租赁担保业务， 对合作的担保机构为中关村企业提供的融资租赁担保， 中关村科技园区管理委员会按照担保额的比例给予一定的风险补贴支持， 补贴额度按照有关规定实行年度总额控制。

　七、 支持行业组织和融资租赁中介机构发展 充分发挥行业协会的作用， 大力支持融资租赁行业协会在中关村示范区开展信息咨询、 统计分析、预测预警、 培训教育、 经验推广、 业务交流等工作， 增强行业协会在行业自律、 监督、 协调、 服务等方面的功能。

　支持专业咨询、 技术服务、 鉴定评估、 会计、 律师、 信用评级等与融资租赁业务密切相关的各类中介服务机构发展。

　推动建立高效运转的租赁物与二手设备流通市场， 扩大租赁物的交易范围和规模， 完善融资租赁资产退出机制。

　 八、 搭建工作平台、 加强公共服务 建立中关村企业和融资租赁企业之间的沟通机制， 通过举办政策宣讲、 投融资沙龙等多种方式，定期组织开展中关村企业和融资租赁企业的工作对接和交流。

　相关部门选取优先支持的中关村企业群体提供给融资租赁企业。

　九、 加强人才队伍建设， 完善发展环境 优化人才发展环境, 完善引进和培养融资租赁专业人才的激励机制, 支持融资租赁企业高级管理人员申报中央“****” 、 北京市“海聚工程” 和中关村“高聚工程” ， 努力培养一批具有国际视野和专业能力的融资租赁人才。

　积极营造有利于融资租赁发展的政策环境， 研究推动支持融资租赁业发展的财税政策的制订和实施， 发挥财政资金的引导作用， 带动社会资金推动融资租赁业的发展。

　十、 加强组织协调， 全面推动工作

　建立中国人民银行营业管理部、 中国银行业监督管理委员会北京监管局、 北京市国家税务局、 北京市地方税务局、 北京市发展和改革委员会、 北京市商务委员会、 北京市金融工作局、 中关村科技园区管理委员会、 海淀区人民政府等相关部门参加的中关村融资租赁工作小组， 办公室设在中关村科技园区管理委员会， 从搭建服务平台、 创新服务方式、 培育市场体系、 健全保障机制等方面加强组织实施， 为融资租赁持续、 快速、 健康发展创造良好条件。

　十一、 关于资金补贴的相关事项， 由海淀区人民政府和中关村科技园区管理委员会另行制订具体的实施细则或资金管理办法。

　十二、 本意见从发布之日起实施。

　2012 年1 月 1 日以后， 符合本办法条件的企业， 适用本办法。

　融资租赁对财务结构的影响 一、 优化财务报表、 改善财务结构 企业的财务结构和各项财务指标反映企业的经营状况和资金财务管理的水平。

　财务结构合理与否、 财务指标的好与坏， 与企业的信用评级、 融资授信、 融资成本、 监管要求、 股市市值具有密切关系。

　企业的经营管理人员一定与要学会运用融资租赁机制， 把融资租赁作为一种融资和理财工具， 正确运用租赁会计准则， 优化企业财务结构， 优化财务报表。

　1、 调整财务比率 （1）

　改善流动比率 采用融资租赁购置， 可以减少企业一次性现金的支出； 采用出售回租变现有利于流动比率的改善。

　（2）

　调整资产收益率 新项目的财务结构采取股权投入、 信贷融资和设备经营租赁相结合。

　在设备投入规模相同的情况下， 由于采取经营租赁购置设备， 属于表外融资， 不会稀释股权收益， 可以提高股东回报。

　对一些资产价值高于账面价值的设备做溢价性出售回租， 可以适当增加当期收益。

　（3）

　优化资产负债率 在经营租赁业务中， 应付租金不计承租企业的负债， 有利于企业在融资活动中保持合理的资产负债比例。

　2、 有可能改善收益。

　租赁的租金支付是灵活的， 可以根据企业预计的税前利润进行安排。

　保持租金支付与收益匹配， 最大限度的获取税收扣除好处， 保持收益的均衡增长。

　3、 可以回避某些限制性规定。

　（1）

　租赁不是购买， 可以回避内部审批权限， 提高决策效率；

　（2）

　通过租赁业务有利于企业有一个好的财务报表， 可以满足审批监管部门的比例考核， 市场或机构准入标准、 增发配股标准以及银行对企业的信用评级标准等。

　4、 新的中长期融资渠道。

　（中小企业的有效融资渠道）

　融资租赁作为一种融资方式对没有信用记录、 实力小的中小企业、 新办企业更显重要。专业融资租赁公司和出租服务公司可以发挥专业能力的优势， 为中小企业提供融资租赁或租赁服务， 中小企业可以在融资租赁业务中逐步积累和提高自己的租赁信用。

　5、 可能是一种无须担保的融资方式。

　对信誉好的服务运营商和大型企业， 融资租赁公司往往可以不要担保。

　实力强的专业化租赁公司对中小企业或便于变现、 余值风险小的租赁资产， 往往也可以不要担保。

　6、 固定租赁费率可以避免通货膨胀。

　租赁费率不受央行控制。

　如预计租期内市场利率将走低， 采用浮动费率。

　反之， 则采用固定费率。

　在设备售价处于上升趋势时， 企业及时采用融资租赁负债购置， 并选用固定利率， 可以有效地规避通货膨胀、 物价上涨的风险。

　7、 资金来源和运用的多样化。

　流动资金利用银行信贷资金， 设备贷款采用租赁， 不同的资金来源用于不同的投向， 有利于提高企业资金使用的综合效益。

　由于“买卖不破租赁” ， 企业采取融资租赁方式进行设备融资， 可以避免受到租赁债权人的经营状况出现问题可能对承租人产生的不利影响。

　8、 可以避免股东权益稀释。

　企业采用经营租赁、 或有租金租赁是不稀释股东权益又不影响负债比例的债权融资， 对发展前景好的企业最为有利。

　9、 有利于保留银行信贷额度。

　优质企业通过独立机构类型的融资租赁公司开展经营租赁， 融资租赁公司成为企业的负债平台， 不会影响企业的资产负债。

　可以保持企业在银行的授信额度， 稳定企业核心竞争力的资金来源， 有利于可持续发展。

　10、 信用要求有一定弹性。

　租赁业务的评估原则与信贷有一定的区别。

　租赁资产可以在一定程度上锁定信用风险。

　11、 反应快、 花费较少。

　融资租赁与银行贷款相比， 手续相对简便， 对客户的不同租赁需求反应速度快， 高效率会降低总的筹资费用。

　二、 有利于消化应税资源

　 市场是波动的， 企业的盈利每年都会发生变化， 不同领域的折旧资产拥有量和税前利润也是不相匹配的， 匹配应税资源和扣税资源， 均衡企业税负也是客户的重要的理财需求， 是推动融资租赁业发展的重要动力。

　1、 有利于企业自身的应税资源和扣税资源的合理配置。

　制造、 加工和生产型企业采用融资租赁， 按税务部门的规定， 企业可以缩短折旧期限，加速折旧提取， 获取延迟纳税的好处。

　有高应税额的企业采用或有租金或符合会计准则的经营租赁业务， 按税务部门的规定，租金以可以税前列支。

　每期租金高于正常折旧。

　可以获取税前加大扣除的好处。

　税前盈利较少的企业， 可对实际使用年限长的设备， 每期租金低于正常折旧， 降低税前费用， 适当增加税后利润。

　2、 实现应税资源和扣税资源的换位配置。

　有足够应税资源企业或投资机构通过融资租赁公司， 采取委托杠杆经营租赁的业务模式，支持基础设施建设中的设备租赁业务。

　投资人在取得租赁资产的租金收益的同时， 还可以取得租赁资产的折旧资源， 实现应税资源和扣税资源的换位配置， 获取税前扣除好处。

篇二：深化融资租赁创新?专业化助推产业发展

融资租赁公司 经营模式

　专业化的探讨

　 学位类型 ：

　同等学力

　论文作者：

　王世杰

　培养学院：国际经济贸易学院

　专业名称：

　金融学

　指导教师：

　史燕平

　教授

　 205 15 年 年 5 5 月

　Investigation on the

　specializing business management of

　financial leasing companies

　学位论文原创性声明

　 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的 成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。

　特此声明

　 学位论文作者签名：

　 年

　月

　 日

　学位论文版权使用授权书

　 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保 存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文; 学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。

　学位论文作者签名：

　 年

　月

　 日 导师签名：

　 年

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　摘

　要

　融资租赁作为集金融、贸易、服务为一体，融资与融物相结合的一种新型融资工具，在推动产融结合、真实服务实体经济等方面发挥了重要的作用，加上各地出台的鼓励融资租赁行业发展的优惠政策及良好的发展环境，我国融资租赁行业呈现了爆发式地增长，各类融资租赁公司如雨后春笋般成长起来，租赁规模不断壮大。

　但目前我国融资租赁行业仍处在行业发展的初期，融资租赁公司普遍存在专业化程度不高、缺乏长期发展战略、行业定位不清晰、涉入行业过多、市场细分不够的现象。租赁方式主要以与信贷业务类似的售后回租业务为主，体现专业化程度较高的经营性租赁业务比重较低。交易方多把融资租赁业务作为贷款业务来操作，忽视了租赁物的特性及租赁资产的管理，导致大部分融资租赁公司在业务经营中形成“假租赁，真贷款”。另外，行业增长方式也简单粗放，租赁公司盲目追求业务规模，追求注册资本排名，缺乏创新，导致行业间同质化竞争激烈，收益水平降低，增加了项目的风险，直接导致我国目前还缺乏具有专业化、差异化、特色化的国际知名的融资租赁公司。

　随着我国融资租赁行业经营环境的变化及同质化竞争的不断加剧，越来越多的融资租赁公司认识到：公司发展必须要立足于自身特点和优势领域，依靠产品服务、人才结构、股东背景实力、客户基础等条件，创新租赁产品，细分市场，找准市场定位，选择适合的行业和领域；发挥租赁灵活多样的优势，设计出独特的租赁产品，提供专业化、差异化的金融服务；建立公司的核心竞争力及相对竞争优势，走一条专业化、特色化的发展道路。

　借鉴发达国家租赁公司专业化经营的成功经验，我国已有部分融资租赁公司在细分市场、经营模式专业化方面进行了有益的尝试和探索，并已在行业内崭露头角，起到带头示范作用。

　目前国内和谐稳定、安全、高效的政治、社会、文化技术环境、前景广阔的行业环境都十分有利于融资租赁行业健康、持续、高效、快速地发展。我国相关部门在法律、会计、税收、监管方面制定出台了相应的积极政策，为融资租赁行业向专业化、差异化、特色化、规模化、具有核心竞争力的方向发展奠定了良好的政策法律环境。融资租赁公司本身也为适应现代企业发展及市场经济要求，在

　规范法人治理机构、制定长远发展规划，拓展融资渠道、开发市场客户，储备培训专业人才等方面，为形成核心竞争力、向专业化、差异化发展奠定了坚实的基础。

　在深化改革的经济转型战略时期，面对新形势、新机遇，为使我国融资租赁行业充分发挥融物优势，更好服务实体经济，可以从营造良好的外部发展环境，完善、制定完善专业化经营的法律、会计、税收、监管等方面的各项优惠政策；加大对专业化经营租赁公司的金融支持；完善融资租赁产权登记制度，加快社会信用体系建设，完善二手设备交易市场和租赁资产交易市场等基础建设；加大对专业人才的培训、培养；科学制定公司长远发展战略，根据自身实力及股东优势，找准市场定位，确定行业发展方向；建设完善全面风险管控体系、提高风险管理水平；调整业务结构，加大经营性租赁比重，鼓励发展厂商租赁业务模式；加强对租赁资产的运营和管理；加快国际化市场开拓等方面促进融资租赁公司向专业化、差异化、特色化、国际化发展。

　关键词：融资租赁，专业化，存在问题，发展环境，建议措施

　 Abstract

　Financial lease has become a new financing tool integrated with financial、trade and service, a combination of financing and melting functions, playing an important role in promoting the combination of industry and finance and real service of entity economy etc. Besides the introduction of preferential policies encouraging the development leasing industry and favorable growth environment in various regions, China’s leasing industry has seen explosive development. A variety of financial leasing company growth up like bamboo shoots after a spring rain, and the size of lease has boomed. However, China’s financial leasing industry is still in the early development of the industry, prevailingly with low professional level, lack of long-term development strategy, unclear industry positioning, excessive involvement in the industry, and inadequate market segmentation appearances. Financial leasing company’s lease

　is mainly similar as the credit leaseback business, and incur low proportion of operating lease business which is with high degree of specialization. The transaction side usually operates financing lease business as loan business, ignoring the characteristics of leasehold and the management of leasing asset, therefore results in most financial leasing companies forming the “false lease, real loan” in their business operations. In addition, because of the simple and extensive industry growth pattern, the blindly pursuing scale of business and high rank of registered capital, and lack of innovation, lead to the fierce competition inter industry, reduced income level and increasing the project risk. Even more cause directly the lack of professional, differential, and characteristic internationally renowned financial leasing companies. With the change of China"s financial leasing industry business environment and homogenization competition intensified, more and more finance leasing companies realize the development of the company must be based on their own characteristics and advantage field, relying on conditions as products and service、talent structure、shareholder’s background and strength、client base, ect., to innovate leasing products、divide market、identify market position、choose the right industry and field、play the flexible advantage of lease、design the unique leasing products、 provide specialized

　and differentiated financial services、establish company’s core competitiveness and relative competitive advantage, and take a professional and characteristics development path. Learning the successful experience of specialized operation of financial leasing companies from developed countries, part of China’s financial leasing companies has carried beneficial attempts and explorations on market segmentation and business model specialization, and has emerged in the industry and played a leading and exemplary role. At present, the harmonious and stable、secure and efficient political、social、cultural and technical domestic environment, and broad prospect for the industry environment are very conducive to healthy、sustainable、efficient、and rapid development of financial leasing industry. China’s relevant departments in legal、 accounting、taxation and regulation formulated and introduced corresponding positive policies to lay a good policy and law environment for the financial leasing industry’s development towards the direction of professional、differential、characteristic、scale、and with core competitiveness. To adapt the development of modern enterprise and the requirement of marketing economy, and in order to form the core competitiveness and to the professional and differential development, financial leasing companies themselves have laid a solid foundation on standardizing corporate governance mechanism、formulating long-term development planning 、 expanding financing channels 、developing marketing customers、reserving and training professional talents, etc.

　In deepening the reform’s economic transition strategic period, facing the new situation and opportunity, in an attempt for China’s financial leasing industry to give full play to the advantages of financial matter and better service for the real economy, a favorable external developing environment could be created, such as: improve and formulate policies encouraging specialized operation in legal、accounting、taxation、supervision etc.;increase financial support for professional management of leasing companies; improve the financial leasing property rights registration system and accelerate the construction of social credit system; improve second-hand equipment trading market and rental assets trading market and other infrastructure constructions; increase the training of professional talents; scientifically formulate long-term

　development strategy based on own strength and shareholder advantage, and identify the market position、determine the direction of development of the industry; build and improve comprehensive risk management control system and enhance the level of risk management; adjust business structure and increase proportion of operating lease; encourage the development of vendor leasing; strengthen the operation and management of leasing asset; expedite the development of international business etc. These can be promote the development of financial leasing companies to specialization、differentiation、characteristics and internationalization.

　Key words: financial leasing, specialization, issues, development environment, suggestions and measures

　目录

　第 1 章

　融资租赁公司经营模式专业化的原理与现状 ............ 1

　1.1 有关专业化的基本原理 ....................................... 1

　1.1.1 专业化含义 .................................................... 1 1.1.2 专业化经营的优点与缺点 ........................................ 1 1.1.3 市场细分、分工与专业化经营的关系 .............................. 3 1.1.4 融资租赁公司经营模式专业化含义 ................................ 4 1.2 融资租赁公司经营模式专业化现状 ............................. 4

　1.2.1 国内外租赁公司经营模式专业化发展概况 .......................... 4 1.2.2 服务行业及主要目标市场情况 .................................... 5 1.2.3 资产分布及业务模式情况 ........................................ 7 1.2.4 经营模式专业化的尝试与探索 .................................... 8 第 2 章

　融资租赁公司经营模...

篇三：深化融资租赁创新?专业化助推产业发展

财务管理 FINANCIAL MANAGEMENT论融资租赁助推央企财务管理提质增效的运用周文君 上海中核浦原有限公司摘要：中央企业共发起设立了超过 60 家融资租赁公司。这些租赁公司，绝大部分都是最近 5 年时间成立的，而且主要集中的领域基本上都是属于重资产的领域，如核能行业、电力、基础设施建设等。党的十九大给我们提供了宏伟蓝图，也让我们坚定了信心，对于基础设施的建设我们是充满信心的。关键词：融资租赁；中央企业；财务管理；提质增效引言中国融资租赁业从无到有、从弱到强，经历了近 40 年的风风雨雨，不但涌现了一大批优秀的融资租赁公司，也对中国经济的增长起到了至关重要的作用，其“融物”与“融资”的特性，越来越成为信贷市场不可或缺的一股力量，数千家的融资租赁公司、6 万亿元的租赁余额更占据了世界融资租赁业的顶端。目前，国务院国资委央企一共 97 家，设立租赁公司的共有64 家，占央企的 65.98%，其中前 49 家副部级央企设立租赁公司的共有 42 家，占央企的 85.71%，有多家央企设立了不止一家租赁公司。央企融资租赁公司在服务所属集团主业发展以及产业链上下游企业的过程中，已经实现了较为成熟的产品模式和共赢模式，本文将以中国核工业集团有限公司（以下简称中核集团）为例，分析并思考融资租赁在财务管理中的实践运用，如何实现产业协同发展和提质增效的良好效果。一、明确发展定位，推动产融结合向纵深发展近年来，包括租赁公司在内的集团金融产业的发展实践证明，集团金融产业战略定位必须围绕产融结合，服务和服从于集团发展大局，以集团的金融需求为导向和出发点，发挥主动财务管理的有效性，为集团整体提质增效提供新的实现途径。中核集团的金融需求表现在：一是资金管理需求。集团经营范围广，产业链条长，现金流量巨大，资金分布在时间、空间上存在互补性，需要通过实施集中收付，发挥集团资金在数量、地域和时间上的转换效应。二是信用管理需求。集团整体信用优良，需要发挥信用优势，寻求低成本资金来源，扩大资金规模，建立信用保障。三是筹资管理需求。集团发展潜力大，需要利用和开发新的融资工具，筹措资金，满足建设需要。四是资本运作需求。集团巨额的资产和负债是优质的金融资源，需要利用金融工具重组、变现、投资和证券化，来优化财务状况，规避风险，创造超额经济效益。在实施集团金融产业发展战略的进程中，融资租赁围绕塑造信用型信贷服务功能、投行型资产管理功能，明确三个方面的定位：（一）集团结构化财务问题解决者集团拥有卓越信誉和强大的筹融资能力，不存在总量上的融资问题。但是，集团业务结构复杂，成员单位数量众多、业务差异性较大，地域分布广泛，资产占有形式多样，企业和产业发展不平衡、不充分，部分企业、部分项目在某些特殊时点仍然存在融资难、融资贵的现象，结构性融资问题依然存在。银行或集团财务公司受限于监管要求，无法解决此类问题。由于融资租赁公司适用于不同的监管标准，对企业生产经营状况熟悉，资金使用高效、灵活，可以有针对性地解决上述结构性融资难题。集团可以通过发挥租赁公司错位经营优势，丰富自身资金工具箱中的融资工具。（二）集团公司价值创造的助力者租赁公司向集团市场化产业中的部分企业提供了低成本资金，为这类企业在融资市场上树立了价格标杆，降低了企业和集团的融资成本，在客观上起到了这类企业资金市场“做市商”作用，从整体上提升了集团价值。集团成员单位通过租赁公司办理直租业务，在不增加集团公司整体融资成本的条件下，可以享受增值税节税的好处。作为固定资产投资巨大的资本密集型企业，充分发挥租赁公司这方面的作用，有利于集团公司整体利益最大化。（三）集团战略落地的推动者充分发挥融资租赁功能，统筹开发集团内部和集团外部两个市场，积极利用集团内部和集团外部两种资源，实现资金和项目的优化配置，紧紧围绕集团发展战略开展业务，实施产融结合，以融促产，推动集团公司战略实施。二、发挥融资租赁优势，实现主动财务管理的路径（一）直接租赁直接租赁是出租人根据承租人要求向供应商购买设备并出租给承租人使用，承租人按期支付租金，租赁到期承租人再买回设备的一种业务模式，主要适用于有技术改造和新建项目新购设备需求的企业。对于集团产业单位而言，具有填补资金缺口，放大杠杆效应和资金池管理模式等功能，还能产生良好的节税效应。（二）售后回租售后回租是承租人将自有设备资产出售给出租人，再从出租人处租回使用，定期支付租金的一种业务模式，主要适用于有存量资产的企业。对于集团产业单位而言，具有在不增加买卖税费前提下的盘活存量资产。万方数据

　ACCOUNTING LEARNING71（三）节税租赁（直租通道）通过直租业务模式，充分利用国家税收优惠支持政策，在融资过程中以降低租金（也即利率）的方式让渡部分税收优惠于承租人。同时，基于该企业自身信用，就该笔业务向银行等机构进行再融资。充分利用税收优惠政策，降低企业融资成本。（四）供应商应收账款融资财务管理供应商基于中核集团内单位的应收账款，向租赁公司申请融资的业务。租赁公司为供应商提供简便易得、价格合理的融资产品，帮助集团内单位的上游供应商解决短期融资需求，并提高集团内单位资金安排能力。提高集团内单位对供应商付款的管理能力，同时稳定其与供应商关系。降低供应商融资难度和融资成本，加速其资金回笼，缓解资金压力，改善供应链生态。（五）合作开发项目融资合作开发项目融资是指，针对新建阶段的新能源项目，项目资源方已经取得项目路条或核准文件，且与意向收购方（中核集团内部单位）签订了意向收购合作协议。项目采用 EPC 总承包建设方式，由资质优良的 EPC 总承包商、监造方、监理方把控项目整体建设过程。以项目公司股权作为质押，由租赁公司提供项目融资服务。项目建成后再由意向收购方收购，租赁公司收回融资本金和利息。三、助推集团产业发展提质增效的实践运用（一）拓展核电企业的融资方式核电行业是集团公司存量资产、存量债务和新增投融资的最主要载体，是融资租赁发展首先需要获取优质的、基础性的资产。尤其对于核电主设备的制造周期长，大部分核电主设备必须在项目核准前采购，一个项目核准前核电业主需投入资金约 50 亿元，在资金不能通过银监会监管的银行金融机构进行融资，只能依靠集团内部或核电业主自有资金解决，这给核电业主带来极大压力，融资租赁不受限制，在核准前为核电项目建设提供资金支持。此外，通过核电节税融资（直接租赁），能够显著解决核电投产后无法有效享受增值税退税优惠政策，按照 100 亿元融资额计算，商运后前 5 年可以增加返还税收约 3 亿元，通过减少每年折旧和降低财务费用，商运前五年测算增加利润约 4 亿元，显著改善了核电企业的资产负债结构，实现了良好的财务管控利润贡献效果。（二）助推新能源的跨越式发展新能源板块为主要从事光伏、风电新能源电站的投资开发，目前中核集团已形成了 140 万千瓦的装机容量，并计划在“十三五”末达到 650 万千瓦的装机容量。上述光伏、风电电站由于具有设备投资占总投资绝大部分的特性，尤其适合以融资租赁方式进行新项目建设融资或通过售后回租置换存量债务。为满足集团新能源板块公司并购重组以及被并购项目资金需要，租赁公司为集团成员单位提供了充足、灵活以及低成本的资金支持，促进了集团公司新能源战略的有效落地。到 2019 年末，融资租赁预计将助力集团完成近 200 万千瓦新能源项目的并购重组工作，实现了传统财务管理所无法实现的效果。（三）解决融资难并整体降低成本融资租赁在帮助部分银行融资困难的集团成员单位解决项目建设资金以及流动资金需求的同时，结合集团公司新能源板块项目并购需要，通过售后租回方式帮助收购主体盘活存量资产，解决项目并购所需自有资金。截至 2019 年，已累计服务集团成员单位放款近 100 亿元。此外，通过融资租赁发挥自身优势，积极拓宽融资渠道，努力筹措低成本，并按照低于集团外项目 2-3个百分点的成本为集团内项目提供流动资金、项目建设资金以及高利率存量融资置换资金支持。仅 2019 年就为集团成员单位节约利息支出 2 亿元以上。此外，还按照与流动资金相同的成本为集团成员单位提供项目股权收购资金，融资成本远远低于集团成员单位通过信托、基金等渠道股权资金融资成本。（四）围绕产业开展供应链金融中核集团现有合格供应商余约 3000 家，上述供应商服务于集团各大产业板块，每年采购需求 1500 亿元左右。做好产业链金融服务，既是融资租赁实现促进产融结合使命的重要路径，也是服务集团产业发展解决集团内兄弟企业痛点的重要抓手。上述大部分供应商的业务集中于国内外核电建设、核电备件采购、核燃料及核技术应用领域，随着中核集团集中采购工作不断深入，电子招投标和电子商城网络平台的建设完善，未来在供应链金融服务领域，融资租赁进行深入的产融结合，提供高效快捷的集团供应链金融服务应该具有广阔的潜在市场需求。中央企业作为国家重要的保障国计民生产业经营实体，在经营中如何运用好金融资本和金融手段，采取积极主动财务管理思维，实现跨越式高质量发展，真正实现国资委提出的提质增效目标，将是值得央企深入思考和实践的课题，而其中融资租赁以其特有的贴合实体产业的服务特性，相信一定能够对于服务产融结合，助力央企实现降“两金”、降资产负债表，实现利润新增长点，助推实体产业发展贡献应有的力量。结语创新引领绿色低碳、创新型国家建设的这些领域，也会有大量的资产形成。这些资产里面，都有适合融资租赁的业务。在当前新基建大发展的背景下，央企如何运营好融资租赁的现代金融工具，服务好高质量新基建建设，做好财务主动管理，解决财务管理中存在的问题，实现国资委要求的提质增效目标，将是非常值得深入思考的重要问题。

　财参考文献[1] 王婵 . 央企融资租赁公司的融资问题浅析 [J]. 商场现代化，2019（18）：160-161.[2] 刘宣文 . 融资租赁助推我国工程机械行业蓬勃发展 [J]. 时代经贸，2011（08）：156.[3] 江舟 . 借力央企助推地方产业高端发展——浙江省衢州市与中央企业开展项目谋划和科技合作洽谈会 [J]. 中国品牌与防伪，2010（01）：56-57.[4] 骆琪 . 发展农村融资租赁助推＂三农＂的相关建议 [J]. 黑龙江金融，2012（05）：68-70.[5] 刘宁 . 携手并进共创辉煌——记第一届中国工程机械融资租赁论坛 [J]. 建筑机械，2008（15）：50-51.[6] 卓成德 . 工程机械融资租赁业发展思路探索——在中国工程机械租赁行业发展论坛上的讲话 [J]. 建筑机械：下半月，2011（04）：38-40.万方数据

篇四：深化融资租赁创新?专业化助推产业发展

发展各种类型的专业化的融资租赁公司

　解决中小企业融资难

　 解决中小企业经营活动所需的设备设施的融资难， 促进就业始终是促进经济可持续发展， 保持社会稳定的重要课题。

　根据国外的成功经验和我国融资租赁业发展过程中的实践证明，发展具有制造厂商背景， 对设备具有专业处置能力和一定客户 群体的专业化的融资租赁公司 是解决中小企业融资难的有效措施。

　一、 现行的银行设备贷款、 传统的设备出 租服务和厂商分期付款销售都很难成为中小企业融资的主渠道。

　现代的中小企业和新办企业在起步和发展阶段， 往往由于缺乏业绩支撑和信用 记录， 企业管理和财务制度尚处于逐步建立和完善之中，向银行申请购置设备贷款很难满足商业银行的信贷评审标准。

　银行直接对企业开展购置设备的抵押或按揭贷款，

　20 多 年银行开展设备的抵押或信用 担保贷款业务的实践证明， 设备抵押和信用 担保不是控制信贷风险的有效措施。

　由于银行贷款主张的是债权， 不是设备的所有权人， 也没有处置设备的专业能力， 企业一旦发生贷款拖欠，多 半采取拍卖处理， 变现率低， 变现所得也只是有制约条件的优先受偿。

　应收债权得不到可靠的保障。

　信用 担保也极容易陷入关联信用 担保的陷阱。

　银行信贷直接服务设备的买方或卖方， 给每个客户 的贷款都是长期的， 极容易形成银行长期贷款过多 的不合理的资产结构， 资产流动性差。

　由于银行业市场竞争和风险控制的制约， 尽管人民银行已经放开贷款利率上限的限制， 但要求银行利用 利率作为风险定价和风险控制的工具， 运用 客户 存款解决中小企业购置设备的融资难的问题， 仍然是勉为其难。

　显然依靠单纯的银行信用 贷款的机制是无法在中小企业设备购置中的融资瓶颈和银行的风险控制中间寻求到一个可控的平衡点。

　在传统的出 租服务中， 出 租人拥有设备的所有权和对设备进行维护和处置的能力， 但通常是满足企业的短期的租赁需求， 解决的是企业的机会成本， 租金费用 相对较高， 也不能满足企业的长期使用 或分期购置的需求。

　厂商尽管具有对设备专业处置的能力， 但大量从事分期付款销售业务势必造成企业的销售占款增加， 利用 贷款开展分期付款销售还会给企业造成沉重的债务负 担， 影响企业的研发制造能力的资金投入。分期付款销售还会给企业的税务处理带来困难。

　分期付款销售， 要根据销售额缴纳增值税， 但是一旦应收账款不能回收， 已缴纳的增值税是无法退回的。

　面对没有一次性支付能力的中小企业， 传统的融资模式只能束手无策。

　二、 发展专业融资租赁公司 ， 开展融资租赁业务是解决中小企业融资难的有效措施 融资租赁业务作为一种交易， 承租人来说是一种以物为载体的融资形式。

　是对传统融资模式的一种业务创新。

　银行贷款给具有专业能力的融资租赁公司 ， 由融资租赁公司 对中小企业的设备需求开展融资租赁服务， 可以使银行雄厚的资金实力和账户 监管、 网络结算的优势与专业融资租赁公司 经营范围和对租赁物专业处置能力的优势实现资源共享和优势互补。

　有利于银行改变单纯依赖信用 控制风险的不足， 可以借助专业融资租赁公司 拥有租赁物的所有权和专业的处置能力， 提高信贷风险的控制能力， 增加信贷资产的流动性和收益性。

　在银行监控下， 融资租赁公司 的借款要严格按购买合同 的约定一次或分期支付， 租金也直接汇入租赁公司 在银行开具的账户 ， 一般不会出 现资金被挪用 的情况。

　可以保证资金的合理使用 和租金首先用 于还贷。

　保障了 资金运用 和回收的安全。

　按合同 法的规定， 租赁资产的所有权归出 租人， 不属于承租企业的破产财产， 企业不能按期支付租金， 出 租人有权收回租赁物， 租赁物收回后专业化的租赁公司 可以继续出 租或销售处置， 出 租或销售所得全部归租赁公司 ， 可以有效锁定欠租风险。

　租赁公司 还可将租赁设备抵押给银行， 租赁债权质押给银行， 或租赁公司 将租赁债权转让给银行， 由于银行间接控制了 租赁资产的所有权并由租赁收益权的质押保证， 显然要比银行直接对客户 开展设备抵押贷款形成的担保权益的保障力度要大很多 。

　如果银行再能取得由设备厂商为租赁公司 提供的租赁物余值回购承诺或回购担保的权益质押， 银行监督租赁公司 按购买合同 的约定支付设备货款， 由于厂商承担了 一定的回购风险， 不仅可以大大减少设备投资中的水分， 还可以使租赁物的所有权保障与租赁物的退出 变现渠道结合起来， 显然比银行直接向客户 发放设备贷款时， 接受并没有

　对设备有处置能力的企业的关联公司 或第三方的信用 担保更实际和有效得多 。

　这种以银行信贷资金优势为主导， 以承租人的还款能力为支撑，以专业融资租赁公司 的经营范围为借款平台 和租赁运作， 以专业租赁公司 和设备厂商的设备处置专业能力为保障的信贷资金配置模式， 是一种不同 于传统信贷结构的融资创新产品， 是一种发挥了 交易各方优势的融资结构， 可以更好的保障银行信贷资金的安全。

　如果银行直接对十个客户 发放设备贷款， 十个贷款都是长期的。如果一个企业出 现问题， 可能就会形成坏账。

　如果银行选择有明确行业定位和行业客户 资源优势的专业融资租赁公司 ， 使租赁公司 成为某些行业银行的设备贷款的批发窗口 ， 作为银行不开工资， 不在编的信贷部。

　利用 租赁公司 的经营范围， 间接实现混业经营， 为客户 提供租赁服务。

　同 样十个项目 ， 融资租赁公司 就可以根据未来租金的回流情况， 分别在不同 时期向银行借不同 金额、 不同 期限的借款， 可以在一定程度上， 改善银行的信贷资产结构。

　如果有个别企业出现拖欠问题，专业融资租赁公司 还可以及时收回租赁物继续转租他人或做资产处置， 其他项目 的租金收入和租赁资产的转租或处置受益， 可能还可以保障对银行信贷资金的按期偿还， 保障信贷资金的正常流转。

　信贷资产证券化是改变银行资产结构， 加速资产流转的根本措施，目 前开始试点。

　根据我国目 前的法律规定， 只有信托计划形成的资产和租赁公司 的租赁资产， 其资产权益属于投资人和租赁公司 ， 是一种最典型的剥离于企业资产负 债表外， 或不属于企业破产资产范围的资产结构融资。

　银行信贷资金通过租赁公司 形成租赁资产， 在一定时期内 ， 将租赁资产打包， 发行租赁财产信托计划， 租赁公司 募集资金提前偿还银行的贷款， 再开展新的租赁业务。

　在资产证券化的法律法规尚未出 台之前， 银行可以通过租赁公司 发行租赁财产信托计划， 间接实现信贷资产的证券化。

　即便在法律法规完善之后， 租赁资产的证券化的资产剥离 和所有权的保障程度显然也比纯信贷债权证券化的保障程度要高。

　有利于吸收机构委托存款开展融资租赁业务， 利用 社会资金支持中小企业的发展。

　银行与租赁公司 合作， 开展租赁债权保理、 账户 监管、 代售代付、发行银商（ 租）

　卡和租赁财产的信托计划、 委托租赁项目 资金投放等等， 都可以增加银行的中间业务， 提高服务效益。

　租赁公司 可以通过灵活的租赁方案和租金设计及对租赁物的控制能力实现风险定价和风险控制。

　风险大， 租金高， 租金偿付频率短， 出 现

　拖欠， 及时回收租赁资产。

　租赁公司 将租赁资产抵押、 权益质押保理或转让给银行， 银行可以根据租赁资产或权益的质量， 通过抵押率、 质押率、 贴现率的差异化确定， 控制风险和提高信贷资金的收益率。

　传统的租赁出 租服务， 是出 租人见自 己所有的资产或根据自 己对市场需求的判断购买租赁物从事的设备短期出 租的投资经营活动。

　融资租赁则是出 租人根据承租人对租赁物和供应商的选择， 由出 租人出资购买交承租人使用 ， 收取租金的协议。

　出 租人根据客户 需求， 开展全额偿付的融资租赁业务， 从事的是一种以物为载体的租赁债权的投资业务。

　出 租人开展中长期的非全额偿付的融资租赁业务， 从事的是一种租赁物余值风险和租赁债权的投资业务。

　与传统的租赁服务相比，可以满足承租人分期支付租金最终购买或长期使用 的需求。

　与设备制造厂商直接对中小企业开展分期付款销售相比， 厂商来通过利用 专业化的融资租赁公司 的借款和租赁服务的平台 ， 既满足了客户 分期付款的需求， 又扩大了 销售， 销售款可以直接回流。

　避免了分期付款销售中的资金占压和负 债， 理顺了 分期付款中不匹配的增值税缴纳的税务处理。

　厂商作为受益者， 利用 自 己的专业能力承担租赁债权的回购， 银行利用 自 己的信用 信息和结算平台 ， 通过监管账户 对资金的运用 进行有效监管， 对租赁债权开展保理业务， 控制承租人债权偿付能力， 体现了 优势互补、 风险与收益相匹配的公平原则。

　厂商利用 自 己的专业能力介入二手设备处置后再制造还可以有效的控制处置风险， 甚至获得新的收益。

　三、 门类齐全的专业化的融资租赁公司 ， 是面对中小企业服务的资产管理公司 ， 有利于构建设备流通和管理的新型经济结构。

　在我国目 前的设备流通的实践中， 随着各种类型的“所有并不重要， 使用 创造价值” 的理念的深入， 企业家对资产负 债和现金流匹配的重视。

　中小企业由于没有令银行放心的实力资产、 以往的经营业绩和信用 记录， 也只能越来越多 的高端客户 和中小企业希望分期付款购置设备， 或利用 自 己的客户 、 专业能力、 或网络优势与设备所有方合作， 分享未来的现金流， 以未来的现金收益作为融资的还款保证。

　这种融资方式显然更适合专业化的投资机构来做。

　融资租赁公司 就是一种新型的投资机构。

　他从事的融资租赁业务本质是一种投资业务。

　融资租赁公司 收取固定租金， 是一种区别于传统的信贷债权的租赁债权投资。

　企业不还租金， 专业化的融资租赁公司 可以收回自 己的租赁物并对租赁物进行维修或再制造后。

　对租赁物进行再出租或销售， 可以最大限度的控制租赁资产和租赁债权的损失。

　融资租赁公司 收取或有租金， 是一种类似于在一定租期内 的优先股权的投资方式。

　融资租赁公司 还可以采取可转换租赁债的形式投资中小企业， 在一定期限内 收取租赁债权， 到一定期限后， 对未收租赁债权本分部分按事先约定价格转为股权。

　不论融资租赁公司 如何收取租金获处置租赁物， 融资租赁业务首先是根据承租人对租赁物和供应商的选择， 在租赁物的购买环节履行了 款义务， 为客户 想取得租赁物的使用 权提供了 一种新型的金融服务。正是这种租赁物的选择权与租赁物购买付款义务相分离的设备购买方式， 导致了 经济结构的重大变化。

　由于租赁公司 的介入， 设备的生产和流通由制造方（ 卖方）

　和使用 方（ 买方）

　的两方的经济结构， 变成了 由制造方（ 卖方）、 租赁公司（ 买方和资产管理方）

　和客户（ 使用 方）的三方的经济结构。

　改变了 传统的银行服务买方或卖方的简单的借贷双方的融资及风险控制结构， 形成了 由银行支持融资租赁公司 服务承租人、 供应商的三方的信贷融资和风险控制结构。

　而这种融资结构的形成， 在这个结构中， 租赁公司 是设备的购买和租赁服务的资产管理投资机构。

　1、 传统的设备流通结构

　 卖方信贷

　 或买方信贷

　设备销售 制造商 在这个结构中， 买方购置设备是自 购、 自 管、 自 用 。

　设备流通中，银行信贷资金只形成一个销售资金流。

　2、 新型的设备流通结构

　经营贷款

　租赁贷款

　租金偿还

　设备销售

　 融资租赁 制造商银行客户银行融资租赁公承租人

　租赁公司 在这个新兴经济结构中， 买方和使用 方分解成两个交易主体。

　设备流通中， 银行的信贷资金， 分别形成销售和租赁两个资金流。

　租赁公司 实际是服务银行的配置资金渠道， 是服务厂商设备营销和管理的配置设备的平台 ， 是服务企业提供融资和投资理财的工具。专业化的融资租赁公司 成为服务社会的租赁投资和资产管理公司 。

　融资租赁公司 从事的是租赁物的购买服务和租赁资产的管理。

　开展全额偿付的融资租赁业务， 是租赁债权的投资和管理； 开展非全额偿付的经营租赁业务， 从事的是租赁债权和设备余值处置的投资和管理； 规模化连锁化经营的出 租服务公司 ， 从事的是规模采购和专业化的设备出租服务。

　不同类型的租赁公司 有不同的资金优势、 专业优势，或不同 的客户 群体， 各类不同 的融资租赁和出 租服务公司 与银行和投资机构的资金支持， 形成一个完整优势互补、 资源共享的现代租赁产业链。

　 不同类型的租赁机构组成租赁产业链

　 资金合作

　租赁贷款

　委托租赁

　 配置资金

　债权保理

　投资理财

　 租赁购置

　表外融资

　 业务合作

　融资租赁

　 配置设备

　转租赁

　按需承租

　匹配收支

　 客户合作

　经营租赁

　 配置服务

　转租赁

　服务便利

　短期使用

　 退出机制

　二手租赁

　 资源利用

　 ...

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